El empresario e inversor José Elías considera que uno de los conocimientos más útiles para cualquier persona que quiera gestionar su dinero es comprender cómo funcionan los ciclos económicos. En su opinión, saber en qué momento se encuentra la economía ayuda a tomar decisiones de inversión con mayor criterio y a reducir el riesgo de actuar guiándose únicamente por las emociones o por las tendencias del mercado.
Durante una de sus intervenciones, el empresario destacó que contar con unas nociones básicas de macroeconomía es «fundamental», ya que permite interpretar mejor el comportamiento de los mercados y adaptar la estrategia de inversión al contexto económico.
Según explicó, la economía evoluciona de manera cíclica a través de varias fases. La primera es la expansión, un periodo en el que aumenta la actividad económica y mejora el empleo. Después llega el auge, cuando el crecimiento alcanza su punto más elevado. A continuación aparece la recesión, marcada por una desaceleración de la economía, y finalmente la depresión, la etapa de mayor debilidad antes de que vuelva a iniciarse un nuevo ciclo de recuperación.
No intentar adivinar el mercado
Para José Elías, tratar de identificar el momento exacto en el que un mercado toca techo o alcanza su mínimo resulta una tarea prácticamente imposible. «Adivinar el punto de auge va a ser muy complicado y adivinar el punto de depresión también», afirmó.
Por ello, considera que una estrategia más eficaz consiste en reconocer la fase general del ciclo económico y tomar decisiones acordes con esa situación, en lugar de intentar acertar el mejor momento para comprar o vender.
Desde su punto de vista, los periodos de expansión suelen ser los más propicios para invertir, ya que normalmente coinciden con un mayor crecimiento económico y unas mejores perspectivas para las empresas y los mercados financieros.
Adaptar la estrategia al contexto económico
El inversor también defiende que no existe una única fórmula válida para todas las etapas del ciclo. A medida que cambian las condiciones económicas, la composición de una cartera también debería ajustarse.
En determinados momentos, explica, puede resultar conveniente dar mayor peso a activos considerados más conservadores, como las materias primas, el oro o incluso mantener una parte del patrimonio en liquidez. Estas alternativas pueden ayudar a afrontar con mayor prudencia los periodos de mayor incertidumbre económica y formar parte de una estrategia de inversión a largo plazo.
Más allá de los conocimientos técnicos, José Elías insiste en que el sentido común sigue siendo un elemento imprescindible para cualquier inversor. A su juicio, combinar una comprensión básica de la macroeconomía con el análisis de los ciclos económicos permite tomar decisiones más fundamentadas y evita que las inversiones dependan únicamente de impulsos o de las fluctuaciones del mercado a corto plazo. (La Razón- alvaro garcía)
